La decisión de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos esta semana en medio de una crisis bancaria no se tomó a la ligera, dijo el Presidente de la Fed.
Un nuevo brote de volatilidad se apoderó de las acciones en todo el mundo, con la preocupación por la estabilidad financiera alimentando las apuestas de que los principales bancos centrales deberán dejar de subir las tasas en medio del creciente nerviosismo de la recesión.
Ni siquiera las garantías sobre el sector bancario lograron reforzar la confianza de los inversionistas. La Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, convocará a los jefes de los principales reguladores financieros de EE.UU. el viernes por la mañana para una reunión no programada previamente del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo a los líderes de la Unión Europea que el sector bancario de la región es fuerte a pesar de la continua agitación del mercado, según personas familiarizadas con el asunto.
Deutsche Bank se convirtió en el foco más reciente de las turbulencias, ya que la preocupación por la industria hizo que sus acciones se desplomaran más en tres años y el costo de los seguros contra incumplimiento aumentara. Los prestamistas también se vieron presionados cuando Bloomberg News informó que Credit Suisse y UBS se encuentran entre las empresas bajo escrutinio en una investigación del Departamento de Justicia de EE.UU. sobre si los banqueros ayudaron a los oligarcas rusos a evadir las sanciones.
A medida que los inversionistas recurrieron a refugios, los bonos del Tesoro cayeron a los niveles más bajos de este año y las tasas alemanas a dos años cayeron más de 30 puntos básicos. Las tasas de intercambio de EE.UU. vinculadas a las fechas de las reuniones de política abandonaron por completo las apuestas sobre un aumento de las tasas en mayo y aumentaron las apuestas sobre los recortes de tasas a partir de junio, incluso cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, insistió el miércoles en que los recortes no son su «caso base». Para el BCE y el Banco de Inglaterra, los operadores ya no descontan una subida de tipos adicional de un cuarto de punto.
“La confianza es frágil, es probable que la volatilidad del mercado se mantenga alta y es posible que los formuladores de políticas tengan que ir más allá para asegurarse de que la fe en el sistema financiero mundial se mantenga sólida”, dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Wealth Management. «También es probable que las condiciones financieras se endurezcan, lo que aumenta el riesgo de un aterrizaje forzoso de la economía, incluso si los bancos centrales disminuyen las subidas de tipos de interés».
Pasos adicionales
El presidente del Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la decisión de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos esta semana en medio de una crisis bancaria no se tomó a la ligera. Su homólogo de St. Louis, James Bullard, dijo que los problemas de estabilidad financiera se pueden abordar mediante medidas adicionales para aliviar las tensiones bancarias, mientras que la política monetaria puede seguir apuntando a una alta inflación.
Jeffrey Gundlach, director de inversiones de DoubleLine Capital, prevé que la Fed reduzca las tasas «sustancialmente» pronto, según publicaciones en Twitter. También advirtió sobre «señales de recesión de alerta roja» que emanan de la curva de rendimiento de EE.UU.
Una instalación de la Fed que brinda a los bancos centrales extranjeros acceso a financiamiento en dólares fue aprovechada por un récord de US60.000, en una semana de estrés bancario que ha sacudido a los mercados. La demanda se produjo a través de la Facilidad de Repos de Autoridades Monetarias Internacionales y Extranjeras de la institución y abarca la semana hasta 22 de marzo. La Fed no proporcionó información sobre quién accedió a la financiación.
Los inversionistas buscan dinero en efectivo en la mayor avalancha desde el inicio de la pandemia a medida que aumenta la preocupación por una desaceleración económica, según los estrategas de Bank of America que prevén una caída de los mercados de acciones y crédito en los próximos meses.
“Los mercados crediticios y bursátiles son demasiado codiciosos para los recortes de tasas, no lo suficientemente temerosos de la recesión”, escribió un equipo dirigido por Michael Hartnett. El estratega, que fue correctamente bajista durante el año pasado, dijo que los diferenciales y las acciones de grado de inversión se verán afectados en los próximos tres a seis meses.
Los fondos de efectivo globales tuvieron entradas de casi US$143.000 millones, la mayor desde marzo de 2020 en la semana hasta el miércoles, sumando más de US$300.000 millones en las últimas cuatro semanas, según la nota que cita datos de Epfr Global. Los activos de los fondos del mercado monetario se han disparado a más de US$5,1 billones, el nivel más alto registrado. Los aumentos anteriores coincidieron con grandes recortes de tasas de interés de la Fed en 2008 y 2020, dijo Hartnett.
Fuente:https://www.larepublica.co/globoeconomia/caidas-en-las-bolsas-del-mundo-viernes-24-de-marzo-3576286